附件一：煤炭建设项目流动资金估算方法
第一条
流动资金系指生产期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。
从狭义角度，流动资金又称营运资金，指流动资产减去流动负债的余额。流动资产指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或使用的资产，主要包括现金、有价证券、应收账款、预付账款、短期投资、待摊费用、应收票据、存货等。流动负债指在一年或超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务，主要包括银行短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应计费用等。
从有效管理的角度，企业应以一定量的流动资金为基础从事生产经营活动。这是因为，在商业信用高度发达的条件下，企业的流动资产可转化为现金，构成现金流入之源；企业偿还流动负债需支付现金，构成现金流出之源。虽然流动资产各项目的流动性不尽相同，但相对来说，持有流动资产越多，企业的偿债能力就越强。企业持有一定数量流动资金的另一个原因是现金流入量与流出量的非同步性和不确定性，这主要表现在：企业支付材料货款在先，取得现金收入（产品销售）在后；未来经营活动的不确定性，使现金流量预测难以准确。在经济活动中，大多数企业的现金流入与现金流出无法在时间上相互匹配，因此，需要保持一定数量的流动资金，以备偿付到期债务和当期费用。
第二条
流动资产可按实物形态和其在生产经营过程中的作用进行分类。
一、按实物形态分类按实物形态分为：现金及各种存款、应收及预付货款、短期投资、存货等。
现金和各种存款是指企业的库存现金或外币现钞，以及存入境内外的人民币存款和外币存款。它是每个企业为履行财务责任所必须具备的、不可缺少的支付手段，在企业中流动性最强，也是其他流动资产的最终转换对象。
应收及预付货款是指企业因出售商品、物资和提供劳务而获得向购货单位收取货款的权力和因其他经济关系应向购货单位收取的款项，包括：应收票据、应收账款、其他应收款、预付货款和待摊费用等。
短期投资是指能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。这部分资产的变现能力较强。
存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储存的各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品以及各种材料、燃料、包装物、低值易耗品等。存货具有较大的流动性，且其占用或分布于生产经营各环节，在流动资产中占有较大的比重。
二、按在生产经营过程中的作用分类按在生产经营过程中的作用分为：生产领域中的流动资产和流通领域中的流动资产。
生产领域中的流动资产是指在产品生产过程中发挥作用的流动资产，如存货中的原材料、辅助材料。
流通领域中的流动资产是指在商品流通过程中发挥作用的流动资产。工业企业存货中的产成品、外购商品以及现金也属于流通领域中的流动资产。
第三条
在财务会计层面，与流动资产相对应的流动负债主要包括：短期借款、应付短期债券、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款以及应计费用等。在财务管理层面，流动负债一般是按其是否具有自然属性进行分类，包括自然性融资和协议性融资两个部分。其中，应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款以及应计费用等属于自然性融资范畴，因为它们是企业日常交易中自然发生的，且大部分均不存在名义上的融资成本。而短期借款和应付短期债券则属于协议性融资范畴，因为它们均需要签订正式的融资协议，也存在一定的融资成本。
第四条
流动资产投资又称经营性投资，与固定资产相比，有如下特点：
一、投资回收期短。投资于流动资产的资金一般在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。因此流动资产投资所需要的资金一般可通过商业信用、短期银行借款等加以解决。
二、流动性强。流动资产在循环周转过程中，经过供产销三个阶段，其占用形态不断变化，即按现金→材料→在产品→产成品→应收账款→现金的顺序转化。流动性使流动资产的变现能力较强，如遇意外情况，可迅速变卖流动资产，以获取现金。
三、并存性。在流动资产的周转过程中，每天不断有资金流入，也有资金流出，流入和流出总要占用一定的时间，从供产销的某一瞬间看，各种不同形态的流动资产同时存在。
四、波动性。占用在流动资产的投资并非一个常数，随着供产销的变化，其资金占用时高时低，起伏不定。随着流动资产占用量的变动，流动负债的数量也会相应变化。
第五条
与长期负债融资相比，流动负债融资具有以下特点：
一、速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便捷，通常在较短时间内便可获得。长期借款的借贷时间长，贷方风险大，贷款人需要对企业的财务状况评估后才能做出决定。因此，当企业急需资金时，往往首先寻求短期借款。
二、弹性高。与长期债务相比，短期贷款给债务人更大的灵活性。长期债务债权人为了保护自己的利益，往往要在债务契约中对债务人的行为加以种种限制，使债务人丧失某些经营决策权。而短期借款契约中的限制条款比较少，使企业有更大的行动自由。
三、成本低。在正常情况下，短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出。而某些自然融资（如应付税金、应计费用等）则没有利息负担。
四、风险大。尽管短期债务的成本低于长期债务，但其风险却大于长期债务。这主要表现在两个方面：一是长期债务的利息相对比较稳定，即在相当长一段时间内保持不变，而短期债务的借款利率则随市场利率的变化而变化，时高时低；另一方面，如果企业过多筹措短期债务，当债务到期时，企业不得不在短期内筹措大量资金还债，这极易导致企业财务状况恶化，甚至会因无法及时还债而破产。
第六条
企业的流动资产随着生产经营过程的进行，不断地由一种形态转化为另一种形态，完成一次生产经营周期，流动资产也完成一次循环。其循环可用资金流的形式反映，如图 1 所示。
货币资金投入到再次获得，主要涉及到货币资金的收支、原材料的购置、存货和产品的销售，还涉及到应收账款与应付账款的管理等，见图 1。
图 1 流动资金循环
第七条
煤矿企业的流动资金，主要按其在生产过程中的各种占用形态进行分类统计，如储备资金、生产资金、产成品资金、结算资金、货币资金等。
一、储备资金指企业为保证正常生产需要而储备的各种物资所占用的资金。包括：
（一）原料：指在生产过程中经过加工制造构成产品实体的物质。选煤厂入选原料煤即属此类。
（二）辅助材料：指直接用于生产，有助于产品的形成，或便于生产的进行，但不构成产品主要实体的材料。在煤矿企业中，这类材料品种多，变动大，是储备资金中占比重最大的项目。
（三）燃料：就其性质而言，属于辅助材料。通常，归类到动力费用中，包括露天矿大量使用的柴油、各类企业车辆耗用的汽油等。煤矿企业除使用外单位煤炭作为原料或燃料的需单独反映外，一般均不把它从产品中划分出来。也就是说，煤矿企业使用自产煤炭作燃料包括在产成品里，不单独反映。
（四）修理用备件：指对各项设备进行日常修理，或更换其磨损部分所需要的零部件。煤矿企业使用着大批设备，并在不断地增加和更新，随着装备机械化水平的不断提高，修理用备件呈逐步增加的趋势。
（五）包装物：指在生产过程终了和在销售过程中，用于包装产品并随产品一并销售的包装材料和包装物品。煤炭产品直接装入铁路或公路等运输工具，无需包装，故无此项目。
（六）低值易耗品：结合煤炭生产的特点，矿井主要指风镐、风钻、电钻、小电动机、小变压器、煤车、坑木台车、小水泵、矿灯、局扇、开关等物品；露天矿主要指钻杆、钻头、斗齿、轮胎等物品；选煤厂主要指小水泵、小电机、小齿轮等物品。
二、生产资金指企业报告期末处在生产过程中的流动资金。
生产资金包括在产品、自制半成品及待摊费用。煤炭企业一般不核定生产资金，但有时也把辅助车间正在加工中的零件、配件作为在产品计算。严格地说，煤矿生产过程中是存在着生产资金的，就矿井而言，第一，从采煤工作面采出的、尚未提升到井口计量的正在运输过程中的原煤，从资金占用形态来看应当属于生产资金。第二，为了取得某一范围内煤层所作的由煤矿生产成本负担的采煤巷道等工程，在尚未开采这一部分煤层时，这些费用实际上属于待摊费用性质的生产资金。但鉴于分摊这一部分资金相当复杂，且原煤成本是以包括在产品和待摊费用在内的期内全部人力、物力耗用等费用计算的，同时在持续均衡生产的情况下，可以把在产品和待摊费用视作循环周转的暂存数量，理解为本月的生产资金是上月遗留下来的，只是在矿井生产成本中多负担了一部分在产品的费用。因此，煤矿企业不核定生产资金。
三、成品资金指企业报告期末处在生产过程中的流动资金。包括：
（一）产成品：指本企业已经加工制造完成，并经验收入库、符合标准规格和技术条件，可以销售的产品。按照财务制度规定，投入成品上的流动资金，不仅包括库存产品，而且还包括产品虽已发出尚未办理托收手续的已发商品。
（二）外购商品：指企业由外部购入，不需要经过任何加工即可销售的商品。
（三）发出商品：指企业在采用托收承付结算形式下，虽已将产品发给用户，但尚未收回货款的那部分商品，以及代购货单位垫付的包装、运输费用。
四、结算资金企业报告期末处于结算过程的往来款项，指企业在对外和对内的结算过程中发生的应收和暂付款。包括备用金、应收货款及属于企业应收预付的各种债券。
五、货币资金指企业报告期末处于结算过程的往来款项。包括：
（一）现金：指企业的库存现金。
（二）其他货币资金：指企业持有的各种有价证券及尚未收到的在途货币资金。
第八条
生产企业流动资金占用定额一般可按流动资金在生产过程中的各种占用形式，即储备资金、生产资金、成品资金等分别测定，基本方法主要有以下几种。
一、周转期预测法是根据各种物品（或产品）的平均每天周转额和周转期来测定资金占用量的方法。
计算公式为：
公式中平均每天周转额，即平均每天需要的数额，它直接影响流动资金定额的多少，平均每天需要数额大，流动资金占用就多，反之，流动资金占用就少。
公式中的周转期是指资金从投入周转到完成一次周转所需要的时间（天数）。周转期的长短对资金定额也发生直接的影响，周转期缩短，就可以减少流动资金的占用数量，反之，则要增加。
周转期预测法是测算流动资金占用量的基本方法。原材料、在产品和产成品等资金项目一般均可采用这种方法测算。
二、分析计算预测法是以上年度资金的合理占用数额为基础，分析计划年度各项变动因素，经过计算调整来测定流动资金占用量的方法。这种方法比较简单，主要用于产、供、销的条件变化不大的企业。
采用分析计算预测法时，应考虑以下各项因素变动对流动资金占用量的影响。
（一）不合理数值的影响。删除上年度流动资金实际占用数中不合理的部分，如呆滞积压物资，超储积压的在产品和产成品等。删除这些数额后，就使上年度流动资金实际占用数符合正常生产所需要的合理水平。
（二）计划年度生产增长的影响。生产增长对资金占用项目的影响程度是不同的。
调整方法就是要分别情况、区别对待。与生产有直接联系的项目，如原材料、包装物、在产品和产成品等，可以直接按产量的增长率进行调整。有的项目，如工具、修理配件、劳保用品等，虽然与生产量有一定的联系，但并不成比例增长，往往与机器设备台数和工人人数有关，可按机器设备台数和人员变动比例调整。
（三）计划年度成本变动的影响。当计划年度采取措施增加产量、修旧利废、节约材料和费用时，既降低成本，又减少资金需用量。因此，在测定流动资金占用量时，应考虑成本降低因素。
（四）计划年度加速流动资金周转的要求。随着企业经营管理不断改善，资金周转速度将加快。因此，在测算时应考虑计划年度供、产、销的条件可能改善的情况和企业对加速资金周转的要求，并参照本企业历史先进水平和同行业的先进水平，确定计划年度加速流动资金周转的幅度。
（五）扣除非经常占用额。由于流动资金上年平均余额一般包括经常占用和非经常占用的流动资金，因此，应注意在上年平均余额中扣除非经常占用额。
计算公式如下：
三、比例预测法是根据流动资金和相关因素的比例关系来测定流动资金占用量的方法。计算公式如下：
（一）采用销售收入资金率时：
（二）采用产值资金率时：
（三）采用成本资金率时：
（四）采用利润资金率时：
四、余额预测法是按照计划年度的预计期末余额测定流动资金占用量的方法。计算公式如下：
第九条
根据煤炭建设项目的特点，流动资金估算可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
第十条
扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本、建设投资的比例，或单位生产能力占用营运资金的数额估算流动资金。一般用于总体规划、机会研究或项目建议书（预可行性研究）阶段。
流动资金的计算公式为：
扩大指标如下：单位生产能力占用流动资金的数额：矿井 10～20 元/t；露天矿 7～15 元/t。
选煤厂年费用基数为经营成本扣除原料煤，流动资金占用率为 40%。
第十一条
分项详细估算法，是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款以及应付账款和预收账款等几项内容分项进行估算，进而估算出流动资金。计算公式为：
一、周转次数估算
周转次数计算公式为：
各类流动资产和流动负债的周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，同时也应考虑投入和产出性质、供应来源以及各分项的属性，并考虑储存天数、在途天数和适当的保险系数。也可按部门（行业）规定确定。以上办法确定周转天数有难度时，可参考表 1 数值。
表 1 周转天数参考表
| 序号 | 项 目 | 周转天数（天） | ||
|---|---|---|---|---|
| 矿井 | 露天矿 | 选煤厂 | ||
| 1 | 库存材料 | 60～120 | 60～100 | 主材4/辅材100 |
| 2 | 库存产品 | 3～7 | 3～7 | 3 |
| 3 | 应收账款 | 20～40 | 30～60 | 30 |
| 4 | 现金 | 15～30 | 15～30 | 15 |
| 5 | 应付账款 | 15～30 | 15～30 | 30 |
注：选煤厂主材系指原料煤。
二、流动资产估算
（一）存货估算
根据煤炭建设项目的特点，存货中可考虑外购材料、燃料和产成品，并分项进行计算。计算公式为：
（二）应收账款估算
应收账款计算公式为：
（三）预付账款估算
预付账款计算公式为：
（四）现金估算
现金计算公式为：
三、流动负债估算
（一）应付账款估算
应付账款计算公式为：
（二）预收账款估算
预收账款计算公式为：
第十二条
流动资金估算应注意以下事项：
一、老矿区的新建矿井、露天矿、选煤厂项目，可参照邻近煤炭企业的平均先进水平，综合考虑煤炭产品供需状况，材料、燃料、配件等供应条件，以及交通运输便利程度等因素调整估算。
二、对铺底流动资金有要求的建设项目，应按其要求计算铺底流动资金。如无规定，可按全部流动资金的 30%计算。
三、投产第一年所需的流动资金应在建设项目投产前安排。为了简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排。
四、当投入物和产出物采用不含税价格时，估算中应注意将进项税额和销项税额分别包括在相应的年费用（收入）金额中。
五、当材料为多种，需要细化时，可分类给出材料额和周转天数。
六、若难以确定预付账款周转次数和预收账款周转次数，可不考虑预付账款和预收账款。