电力储能项目经济评价导则（T/CNESA 1101—2022）

前言

本文件按照 GB/T 1.1—2020《标准化工作导则 第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规定起草。

请注意本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别专利的责任。

本文件由中关村储能产业技术联盟提出并归口。

本文件起草单位：国网江苏省电力有限公司、国网江苏省电力有限公司经济技术研究院、龙源（北京）风电工程设计咨询有限公司、国核电力规划设计研究院有限公司、天津力神电池股份有限公司、中国电力科学研究院有限公司、中国能源建设集团天津电力设计院有限公司、上海电气国轩新能源科技有限公司、华能天成融资租赁有限公司、青海格尔木鲁能新能源有限公司、山东浪潮科学研究院有限公司、天宏阳光新能源股份有限公司、厦门海辰新能源科技有限公司、上海正泰电源系统有限公司、国网综合能源服务集团有限公司。

本文件主要起草人：朱寰、刘国静、丁伟、孙炳智、邵立勇、王海潮、刁利、栗永辉、薛金花、王德顺、陶以彬、李学斌、李佳、陈世龙、林佳荔、张晖、李锐、黄小红、潘纬韬、张万财、王苇、岳芬、张兴、徐健翔、强同波、吕成渊、李艳。

引言

随着电力储能项目的规模化发展，储能项目的应用场景日益多样和复杂，给投资测算项目经济效益带来困难。为推动储能产业的规模化发展，建立系统、客观的电力储能项目经济评价方法，特制订本文件。

本文件结合目前储能的市场发展阶段，制定一套经济评价指标体系，覆盖可再生能源消纳、辅助服务、电费管理等各方面收益。电力储能项目的投资方、建设方、运营方以及监管部门等相关机构可使用本文件作为参考。本文件不考虑国民经济评价，未来将基于储能市场的发展及相关政策的更新，不断修订完善。

1 范围

本文件规定了电力储能项目经济评价的基本原则、储能项目支出与收益计算以及财务评价指标和不确定性分析等要求。

本文件适用于新建和扩建的电力储能项目前期经济评价，项目后评价可参照使用。

本文件不适用于户用储能、抽水蓄能。

2 规范性引用文件

本文件没有规范性引用文件。

3 术语和定义

下列术语和定义适用于本文件。

3.1 电力储能 electrical energy storage

能够吸收电能、将电能储存一定时间并释放的装置或系统。

3.2 电力储能项目经济评价 economic evaluation of electrical energy storage project

按照自定的决策目标，通过项目（或方案）的各项费用和投资效益分析，对储能项目是否具有投资价值作出评估，为项目投资决策提供经济性依据。

3.3 财务评价 financial evaluation

在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。

3.4 国民经济评价 national economic evaluation

在合理配置社会资源的前提下，从国家经济整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的贡献，分析项目的经济效率、效果和对社会的影响，评价项目在宏观经济上的合理性。

3.5 融资前分析 analysis before financing

融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总体获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。融资前分析计算的相关指标，应作为初步投资决策与融资方案研究的依据和基础。

3.6 融资后分析 analysis after financing

融资后分析以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、清偿能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后分析用于比选融资方案，帮助投资者做出融资方案选择。

3.7 基准收益率 benchmark yield

企业、行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平。

3.8 不确定性分析 uncertainty analysis

计算分析因采用的费用和效益的基本数据的估计误差或无法预期的变动，对经济评价结果所产生影响的工作，包括敏感性分析和概率分析。

3.9 折现率 discount rate

将技术资产的未来收益还原（或转换）为现在价值的比率。

4 基本原则

4.1 储能项目应进行财务评价，必要时可进行国民经济评价。财务指标汇总表、财务评价辅助报表和财务评价基本报表参见附录 A、附录 B、附录 C。

4.2 财务评价应进行融资前、融资后分析，宜先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下进行融资后分析。

4.3 储能项目经济评价应遵循定量分析与定性分析相结合、以定量分析为主的原则。

4.4 储能项目经济评价应遵循动态分析与静态分析相结合、以动态分析为主的原则。

4.5 储能项目经济评价中，财务效益和费用估算应遵循“有无对比”原则。

4.6 储能项目经济评价应遵循费用与效益计算范围一致性原则。

4.7 储能项目经济评价应坚持会计与税收政策不一致时，遵循税收政策的从税原则。

4.8 储能项目经济评价应进行敏感性分析。

4.9 储能项目应根据实际情况来确定收益类型。储能项目收益可按第 6 章计算。

注：若储能项目所在区域有明确规划的，应按实际规划计算。

5 储能项目支出

5.1 项目投资

项目投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。建设投资由工程费用（建筑工程费、设备购置费、安装工程费）、工程建设其他费用和预备费组成。建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。流动资金等于流动资产与流动负债的差额。

投资估算表、投资计划与资金筹措表参见附录 B.1、B.2。

5.2 成本费用

成本费用指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用，等于经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和。按生产要素估算法，其构成主要包括工资及福利费、修理费、保险费、折旧费、摊销费、财务费用（利息支出）、外购原材料、动力费及其他费用等。

成本费用可以分解为固定成本和可变成本。固定成本一般包括折旧费、摊销费、修理费、利息、工资及福利和其他费用等。可变成本主要为充电电费、燃料费、电池损耗费用等。

总成本费用表参见附录 B.4。

5.3 税金

税金主要包括增值税、所得税、城市维护建设税和教育费附加等。

6 储能项目收益

6.1 提高可再生能源消纳收益

储能用于提高可再生能源消纳时的收益按式（1）计算。

$$\begin{array}{}\text{(1)}& I=p_{RE}\times E_{out}\end{array}$$

式中：

• $I$——年收益额，单位为元；
• $p_{RE}$——可再生能源发电上网电价，单位为元每千瓦时（元/kWh）；
• $E_{out}$——储能减少可再生能源年弃电电量，单位为千瓦时（kWh）。

6.2 减少新能源并网考核收益

储能用于减少新能源并网考核的收益按式（2）计算，包括有功功率变化考核、功率预测考核和其他考核等。

$$\begin{array}{}\text{(2)}& I=\mathrm{\Delta }{R}_1+\mathrm{\Delta }{R}_2+\mathrm{\Delta }{R}^{\prime }\end{array}$$

式中：

• $I$——年收益额，单位为元；
• $\mathrm{\Delta }{R}_1$——有无储能两种情况下新能源场站有功功率变化考核费用的年减少额度，单位为元；
• $\mathrm{\Delta }{R}_2$——有无储能两种情况下新能源场站功率预测考核费用的年减少额度，单位为元；
• $\mathrm{\Delta }{R}^{\prime }$——有无储能两种情况下新能源场站其他考核费用的年减少额度，单位为元。

6.3 调频辅助服务收益

储能用于调频辅助服务时的收益按式（3）计算。

$$\begin{array}{}\text{(3)}& I=\sum _{d=1}^{365}(R_{AGC}+R_{CC}+\mathrm{\Delta }{A}_{pri}+\mathrm{\Delta }{A}_{AGC})\end{array}$$

其中：

$$\begin{array}{}\text{(4)}& R_{AGC}=p_{AGC}\times k\times D\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统的年收益，单位为元；
• $R_{AGC}$——调频里程补偿每天收入，单位为元；
• $R_{CC}$——调频容量补偿每天收入，单位为元；
• $\mathrm{\Delta }{A}_{pri}$——配置储能系统前后一次调频考核费用的每天减少额度，单位为元；
• $\mathrm{\Delta }{A}_{AGC}$——配置储能系统前后 AGC 调频考核费用的每天减少额度，单位为元；
• $p_{AGC}$——AGC 调频补偿单价，单位为元每千瓦（元/kW）；
• $k$——调节性能指标；
• $D$——储能的每天调节里程，单位为千瓦（kW）。

6.4 调峰辅助服务收益

储能用于深度调峰辅助服务时的收益按式（5）计算。

$$\begin{array}{}\text{(5)}& I=\sum _{d=1}^{365}(p_{ps}\times E_{ps})\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统的年收益，单位为元；
• $p_{ps}$——储能每天调峰电价，单位为元每千瓦时（元/kWh）；
• $E_{ps}$——储能每天调峰电量，单位为千瓦时（kWh）。

储能用于启停调峰辅助服务时的收益按式（6）计算。

$$\begin{array}{}\text{(6)}& I=p^{\prime }\times P_R\times n_{ps}\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统的年收益，单位为元；
• $p^{\prime }$——储能启停调峰结算电价，单位为元每千瓦（元/kW）；
• $P_R$——储能启停调峰容量，单位为千瓦（kW）；
• $n_{ps}$——一年启停调峰次数。

6.5 黑启动收益

储能用于黑启动收益按式（7）计算。

$$\begin{array}{}\text{(7)}& I=p_{kW}\times P_{ES}+p\times n_{bs}\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统的年收益，单位为元；
• $p_{kW}$——黑启动容量补偿费，单位为元每千瓦（元/kW）；
• $P_{ES}$——储能额定容量，单位为千瓦（kW）；
• $p$——单次黑启动使用费，单位为元每次（元/次）；
• $n_{bs}$——黑启动年使用次数。

6.6 旋转备用收益

储能参与旋转备用的收益可参考式（8）火电机组的应用补偿算法。

$$\begin{array}{}\text{(8)}& I=p_{backup}\times P_{backup}\times t_{backup}\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统年收益，单位为元；
• $p_{backup}$——旋转备用补偿标准，单位为元每千瓦时（元/kWh）；
• $P_{backup}$——旋转备用容量，单位为千瓦（kW）；
• $t_{backup}$——提供旋转备用的时间，单位为小时（h）。

6.7 用户分时电价管理收益

分时电价管理收益主要通过电价差和用电计划的调整而获得，按式（9）计算。

$$\begin{array}{}\text{(9)}& I=\sum _{d=1}^{365}(p_{out}\times E_{out}-p_{in}\times E_{in})\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统年收益，单位为元；
• $p_{out}$——放电价格，单位为元每千瓦时（元/kWh）；
• $E_{out}$——每天放电电量，单位为千瓦时（kWh）；
• $p_{in}$——充电价格，单位为元每千瓦时（元/kWh）；
• $E_{in}$——每天充电电量，单位为千瓦时（kWh）。

6.8 用户基本电费管理收益

用户按最大需量缴纳基本电费，储能可帮助用户节约的年收益按式（10）计算。

$$\begin{array}{}\text{(10)}& I=\sum _{n=1}^{12}(p\times \mathrm{\Delta }P)\end{array}$$

式中：

• $I$——配置储能系统后的容量费用管理年收益，单位为元；
• $n$——月份数；
• $p$——当月最大需量电价，单位为元每千瓦（元/kW）；
• $\mathrm{\Delta }P$——因配置储能系统使得最大需求容量的减少，单位为千瓦每月（kW/月）。

若用户通过储能减少变压器安装容量，收益按式（11）计算。

$$\begin{array}{}\text{(11)}& I=\sum _{n=1}^{12}(P_t-P_{ES})\times p_c\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统年收益，单位为元；
• $n$——月份数；
• $P_t$——没有储能系统的情况下用户的变压器容量，单位为千伏安（kVA）；
• $P_{ES}$——配置储能系统的情况下用户的变压器容量，单位为千伏安（kVA）；
• $p_c$——容量电价，单位为元每千伏安月［元/(kVA·月)］。

6.9 提高用户供电可靠性收益

在提高供电可靠性方面，减少断电损失带来的收益，按式（12）计算。

$$\begin{array}{}\text{(12)}& I=p\times n_{po}\end{array}$$

式中：

• $I$——储能系统的年收益，单位为元；
• $p$——单次断电损失，单位为元每次（元/次）；
• $n_{po}$——年停电次数。

6.10 提高用户电能质量收益

储能帮助用户减少电能质量事件带来的损失，按式（13）计算。

$$\begin{array}{}\text{(13)}& I=p^{\prime }\times n^{\prime }\end{array}$$

式中：

• $I$——配置储能系统后的年收益，单位为元；
• $p^{\prime }$——单次电能质量事件损失，单位为元每次（元/次）；
• $n^{\prime }$——一年发生电能质量事件的次数。

6.11 需求响应收益

储能根据市场价格信号或激励机制或系统运营商发布的指令做出响应，改变其短期或长期运行策略，通过为电网削峰填谷而获得的收益，按式（14）计算。

$$\begin{array}{}\text{(14)}& I=\sum _{i=1}^m(I_{DRC}+I_{DRE}-I_{DRA})\end{array}$$

式中：

• $I$——储能提供需求响应的年收益，单位为元；
• $m$——需求响应年调用储能的次数；
• $I_{DRC}$——需求响应容量补偿费用，单位为元；
• $I_{DRE}$——需求响应电能量补偿费用，单位为元；
• $I_{DRA}$——需求响应考核费用，单位为元。

6.12 延缓电网投资收益

储能作为电网输电设施的代替方案，为电网节省输电设施投资所需资金的时间价值，按式（15）计算。

$$\begin{array}{}\text{(15)}& I=C_d\times (1-\frac{1}{e^{\rho \tau }})\end{array}$$

式中：

• $I$——延缓电网投资年收益，单位为元；
• $C_d$——电网扩建所需投资；
• $\rho$——折现率；
• $\tau$——延缓时间。

7 财务评价指标

7.1 盈利能力分析

7.1.1 财务内部收益率

财务内部收益率（$FIRR$）指能使项目计算期内净现金流量现值累计等于零时的折现率，按式（16）计算。

$$\begin{array}{}\text{(16)}& \sum _{t=1}^n(CI-CO{)}_t(1+FIRR{)}^{-t}=0\end{array}$$

式中：

• $n$、$t$——项目计算期，单位为年；
• $CI$——现金流入量，单位为万元；
• $CO$——现金流出量，单位为万元；
• $(CI-CO{)}_t$——第 $t$ 期的净现金流量，单位为万元。

当 $FIRR$ 不低于行业基准收益率（$i_c$）时，项目方案在财务上可考虑接受。

7.1.2 财务净现值

财务净现值（$FNPV$）指按行业基准收益率（$i_c$），将项目计算期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和，按式（17）计算。

$$\begin{array}{}\text{(17)}& FNPV=\sum _{t=1}^n(CI-CO{)}_t(1+i_c{)}^{-t}\end{array}$$

当 $FNPV\ge 0$ 时，项目方案在财务上可考虑接受。

7.1.3 项目投资回收期

项目投资回收期（$P_t$）指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，宜从项目建设开始年算起。项目投资回收期可借助项目投资现金流量表（参见附录 C.1）计算。投资回收期按式（18）计算。

$$\begin{array}{}\text{(18)}& P_t=T-1+\frac{|\sum _{i=1}^{T-1}(CI-CO{)}_i|}{(CI-CO{)}_T}\end{array}$$

式中，$T$ 为各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。

投资回收期短，表明项目投资回收快、抗风险能力强。

7.1.4 总投资收益率

总投资收益率（$ROI$）表示总投资的盈利水平，指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率，按式（19）计算。

$$\begin{array}{}\text{(19)}& ROI=\frac{EBIT}{TI}\times 100\mathrm{\%}\end{array}$$

式中：

• $EBIT$——项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润，单位为万元；
• $TI$——项目总投资，单位为万元。

总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明盈利能力满足要求。

7.1.5 项目资本金净利润率

项目资本金净利润率（$ROE$）指项目达到设计能力后，正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润与项目资本金的比率，按式（20）计算。

$$\begin{array}{}\text{(20)}& ROE=\frac{NP}{EC}\times 100\mathrm{\%}\end{array}$$

式中：

• $NP$——项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，单位为万元；
• $EC$——项目资本金，单位为万元。

项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明盈利能力满足要求。

7.2 偿债能力

7.2.1 利息备付率

利息备付率（$ICR$）指在借款偿还期内的息税前利润与应付利息的比值，按式（21）计算。

$$\begin{array}{}\text{(21)}& ICR=\frac{EBIT}{PI}\end{array}$$

式中：

• $EBIT$——息税前利润，单位为万元；
• $PI$——计入总成本费用的应付利息，单位为万元。

利息备付率应分年计算。利息备付率越高，表明利息偿付的保障程度越高。利息备付率应当大于 1，并结合债权人的要求确定。

7.2.2 偿债备付率

偿债备付率（$DSCR$）指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金与应还本付息额的比值，按式（22）计算。

$$\begin{array}{}\text{(22)}& DSCR=\frac{EBITAD-T_{AX}+A}{PD}\end{array}$$

式中：

• $EBITAD$——息税前利润加折旧费和摊销费，单位为万元；
• $T_{AX}$——企业所得税，单位为万元；
• $A$——当年抵扣固定资产购建增值税进项税的抵扣额，单位为万元；
• $PD$——应还本付息，包括还本金和总成本费用中的全部利息，单位为万元。

偿债备付率应分年计算。偿债备付率越高，表明用于还本付息的资金保障程度越高。偿债备付率应大于 1，并结合债权人的要求确定。

7.2.3 资产负债率

资产负债率（$LOAR$）指各期期末负债总额同资产总额的比率，按式（23）计算。资产负债表参见附录 C.6。

$$\begin{array}{}\text{(23)}& LOAR=\frac{TL}{TA}\times 100\mathrm{\%}\end{array}$$

式中：

• $TL$——期末负债总额，单位为万元；
• $TA$——期末资产总额，单位为万元。

适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。

7.3 财务生存能力

项目运营期内拥有足够的现金流是项目财务可持续生存的基础；各年累计盈余资金不为负值是财务生存能力的必要条件。

8 不确定性分析

8.1 盈亏平衡分析

盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。当项目收入等于总成本费用时，盈亏平衡。盈亏平衡点越低，抗风险能力越强。

8.2 敏感性分析

敏感性分析指通过分析不确定性因素变化对财务指标的影响，找出敏感因素。电化学储能建设项目可进行单因素变化对财务指标的影响分析，结论应列表表示，并绘制敏感性分析图。敏感性因素主要包括建设投资、充/放电电量、充/放电电价等。

敏感性分析表参见附录 D。

附录 A（资料性）财务指标汇总表

财务指标汇总表见表 A.1。

表 A.1 财务指标汇总表

序号	名称	单位	数值	备注
1	项目规模
2	年产量（电量）
3	总投资	万元
4	建设期利息	万元
5	流动资金	万元
6	销售收入总额	万元		经营期总额
7	总成本费用	万元		经营期总额
8	销售税金及附加总额	万元		经营期总额
9	销售利润总额	万元		经营期总额
10	产品单价
10.1	产品单价（不含增值税）	元
10.2	产品单价（含增值税）	元
11	投资回收期	年
12	内部收益率
12.1	全部投资内部收益率（税前）	%
12.2	资本金内部收益率	%
13	财务净现值
13.1	全部投资财务净现值（$I_c=$　%，税前）	万元
13.2	资本金财务净现值（$I_c=$　%）	万元
14	总投资收益率	%		经营期平均值
15	资本金净利润率	%		经营期平均值
16	资产负债率	%		最大值

附录 B（资料性）财务评价辅助报表

B.1 投资估算表

投资估算表见表 B.1。

表 B.1 投资估算表

序号	工程或费用名称	建筑工程费	设备购置费	安装工程费	其他费用	合计	占总投资比例/%
1	施工辅助工程
2	设备及安装工程
3	建筑工程
4	其他费用
5	预备费
5.1	基本预备费
5.2	涨价预备费
6	固定资产购建增值税进项税额
	项目建设投资（1～6 项合计）
7	建设期利息
	项目动态投资（1～7 项合计）
8	流动资金
	项目总投资（1～8 项合计）

B.2 投资计划与资金筹措表

投资计划与资金筹措表见表 B.2。

表 B.2 投资计划与资金筹措表

序号	项目	合计	第 1 年	第 2 年	…	第 $n$ 年
1	总投资
1.1	建设投资
1.2	建设期利息
1.3	流动资金
2	资金筹措
2.1	资本金
2.2	借款
2.2.1	长期借款
2.2.2	流动资金借款
2.2.3	其他短期借款

B.3 借款还本付息计划表

借款还本付息计划表见表 B.3。

表 B.3 借款还本付息计划表

序号	项目	合计	建设期	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	人民币借款及还本付息
1.1	年初借款本息累计
1.1.1	本金
1.1.2	建设期利息
1.2	本年借款
1.3	本年应计利息
1.4	本年偿还本金
1.5	本年支付利息
2	外汇借款及还本付息
2.1	年初借款本息累计
2.1.1	本金
2.1.2	建设期利息
2.2	本年借款
2.3	本年应计利息
2.4	本年偿还本金
2.5	本年支付利息
3	息税前利润
4	还本付息的资金来源

表中同时计算利息备付率（$ICR$）和偿债备付率（$DSCR$）。

B.4 总成本费用表

总成本费用表见表 B.4。

表 B.4 总成本费用表

序号	项目	合计	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	产量（电量）
2	生产成本
2.1	折旧费
2.2	维修费
2.3	工资及福利费
2.4	材料费
2.5	保险费
2.6	摊销费
2.7	利息支出
2.8	其他费用
3	总成本费用
4	经营成本
5	单位成本
6	单位经营成本

附录 C（资料性）财务评价基本报表

C.1 项目投资现金流量表

项目投资现金流量表见表 C.1。

表 C.1 项目投资现金流量表

序号	项目	合计	建设期	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	现金流入
1.1	销售收入
1.2	本年固定资产增值税进项税抵扣额和应纳增值税退税额
1.3	回收固定资产余值
1.4	回收流动资金
2	现金流出
2.1	建设投资（不含税）
2.2	固定资产购建增值税进项税额
2.3	流动资金
2.4	经营成本
2.5	销售税金及附加
2.6	调整所得税
3	净现金流量（1-2）
4	累计净现金流量
5	所得税前净现金流量
6	所得税前累计净现金流量

表中计算所得税前、所得税后的财务内部收益率、财务净现值和投资回收期。

C.2 项目资本金现金流量表

项目资本金现金流量表见表 C.2。

表 C.2 项目资本金现金流量表

序号	项目	合计	建设期	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	现金流入
1.1	销售收入
1.2	本年固定资产增值税进项税抵扣额和应纳增值税退税额
1.3	回收固定资产余值
1.4	回收流动资金
2	现金流出
2.1	项目资本金
2.2	流动资金中自有资金
2.3	国外借款本金偿还
2.4	国内借款本金偿还
2.5	国外借款利息偿还
2.6	国内借款利息偿还
2.7	经营成本
2.8	销售税金及附加
2.9	所得税
3	净现金流量
4	累计净现金流量

表中计算资本金财务内部收益率、财务净现值和投资回收期。

C.3 投资各方现金流量表

投资各方现金流量表见表 C.3。

表 C.3 投资各方现金流量表

序号	项目	合计	建设期	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	现金流入
1.1	实分利润
1.2	资产处置收益分配
1.3	租赁费收入
1.4	技术转让或使用收入
1.5	其他现金流入
2	现金流出
2.1	收购资本
2.2	租赁资产支出
2.3	其他现金流出
3	净现金流量
4	累计净现金流量

表中计算投资各方财务内部收益率和财务净现值。必要时，可按不同投资方分别编制本表。

C.4 利润和利润分配表

利润和利润分配表见表 C.4。

表 C.4 利润和利润分配表

序号	项目	合计	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	销售收入
2	销售税金及附加
2.1	城市维护建设税
2.2	教育附加费
3	总成本费用
4	销售利润
5	补贴收入
6	利润总额
7	弥补以前年度亏损
8	所得税
9	税后利润
10	所得税
11	可供分配利润
12	应付利润
13	未分配利润
14	累计未分配利润
15	息税前利润
16	息税折旧摊销前利润

C.5 财务计划现金流量表

财务计划现金流量表见表 C.5。

表 C.5 财务计划现金流量表

序号	项目	合计	建设期	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	经营活动净现金流量
1.1	现金流入
1.1.1	销售收入
1.1.2	增值税销项税额
1.1.3	其他流入
1.2	现金流出
1.2.1	经营成本
1.2.2	增值税进项税额
1.2.3	销售税金及附加
1.2.4	增值税
1.2.5	所得税
1.2.6	现金流出
2	投资活动净现金流量
2.1	现金流入
2.2	现金流出
2.2.1	建设投资（不含税）
2.2.2	固定资产购建增值税进项税额
2.2.3	维持运营投资
2.2.4	流动资金
2.2.5	其他流出
3	筹资活动净现金流量
3.1	现金流入
3.1.1	项目资本金投入
3.1.2	建设投资借款
3.1.3	流动资金借款
3.1.4	短期借款
3.1.5	其他流入
3.2	现金流出
3.2.1	各种利息支出
3.2.2	偿还债务本金
3.2.3	应付利润
3.2.4	其他流出
4	净现金流量
5	累计盈余资金

C.6 资产负债表

资产负债表见表 C.6。

表 C.6 资产负债表

序号	项目	运营期第 1 年	运营期第 2 年	…	运营期第 $n$ 年
1	资产
1.1	流动资产总值
1.1.1	流动资产
1.1.2	累计盈余资金
1.2	在建工程
1.3	固定资产净值
1.4	应抵扣固定资产增值税进项税额
1.5	无形及其他资产净值
2	负债及所有者权益
2.1	流动负债总额
2.2	长期借款
2.3	负债小计
2.4	所有者权益
2.4.1	资本金
2.4.2	资本公积金
2.4.3	累计盈余公积
2.4.4	累计未分配利润
	资产负债率（%）

附录 D（资料性）敏感性分析

敏感性分析见表 D.1。

表 D.1 敏感性分析表

序号	项目	项目投资财务内部收益率/%	项目资本金财务内部收益率/%
1	基本方案
2	投资变化 +10%
	投资变化 +5%
	投资变化 -5%
	投资变化 -10%
3	充/放电电量变化 +10%
	充/放电电量变化 +5%
	充/放电电量变化 -5%
	充/放电电量变化 -10%
4	充/放电电价变化 +10%
	充/放电电价变化 +5%
	充/放电电价变化 -5%
	充/放电电价变化 -10%
5	其他不确定项 +10%
	其他不确定项 +5%
	其他不确定项 -5%
	其他不确定项 -10%

注：项目投资财务内部收益率为税前指标；项目资本金财务内部收益率为税后指标。

参考文献

[1] DL/T 5435 火力发电工程经济评价导则

[2] NB/T 31085 风电场项目经济评价规范

[3] 《建设项目经济评价方法与参数》

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